自貿(mào)區(qū)放開小額外幣存款利率上限 對市場資金沖擊或有限

 【導(dǎo)讀】上海自貿(mào)區(qū)下月放開小額外幣存款利率上限，金融機構(gòu)對區(qū)內(nèi)居民小額外幣存貸款自主定價。

央廣網(wǎng)財經(jīng)北京2月27日消息 據(jù)經(jīng)濟之聲《央廣財經(jīng)評論》報道，去年12月央行發(fā)布的《關(guān)于金融支持中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)的意見》提出，“在條件成熟時，放開區(qū)內(nèi)一般小額外幣存款利率上限”。昨天(26日)，上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的小額外幣存款利率市場化的細則終于正式落地。央行上海總部宣布，從3月1號開始，將放開上海自貿(mào)區(qū)小額外幣存款利率上限。

外幣小額存款是指額度在300萬美元以下或等值其他外幣存款。目前，央行對一年期及以內(nèi)的美元、日元、歐元、港幣四個幣種的小額外幣存款利率設(shè)置上限。而300萬美元以上的大額外幣存款利率，金融機構(gòu)則可與客戶自行協(xié)商確定。

在上海自貿(mào)區(qū)放開小額外幣存款利率上限，就是指對自貿(mào)試驗區(qū)居民放開小額外幣存款利率上限，上海地區(qū)金融機構(gòu)對區(qū)內(nèi)居民小額外幣存貸款自主定價。

其中，對于區(qū)內(nèi)居民的認定，包括在試驗區(qū)內(nèi)依法設(shè)立的中外資企事業(yè)法人(含金融機構(gòu))、在試驗區(qū)內(nèi)注冊登記但未取得法人資格的組織、其他組織、境外法人機構(gòu)駐試驗區(qū)內(nèi)的機構(gòu)以及在試驗區(qū)內(nèi)就業(yè)一年以上的境內(nèi)個人。

事實上，央行對利率市場化設(shè)計的改革推進路線圖是：“先貸款后存款，先外幣后本幣”的“四步走”戰(zhàn)略。而昨天開啟的外幣利率市場化改革試點工作，則是利率市場化“四步走”戰(zhàn)略的關(guān)鍵一步。這也就意味著，到現(xiàn)在我國的利率市場化就還有最后一道坎，那就是人民幣存款利率的放開。

從央行對“區(qū)內(nèi)居民”這一概念的界定來看，這次放開外幣存款利率上限的對象不僅僅是企業(yè)，也包括了符合相應(yīng)條件的境內(nèi)個人。這一舉動會給當?shù)仄髽I(yè)和個人帶來多大的好處?

交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平表示，這個舉措就是讓存款能夠由市場供求關(guān)系來決定，這樣一個做法對于企業(yè)也好、個人也好，更有利于他們更好的做選擇，看到底是用外匯作為存款還是用本幣作為存款，在各個幣種之間也可以做一些選擇。按照原來設(shè)計的方案，這個市場是要跟國際市場接軌的，如果是在接軌資金可以比較自由流動的情況下，對小額的外幣存款利率還設(shè)置上限，這顯然跟國際市場是不匹配的，就會影響到區(qū)域的外幣存款狀況，如果外幣的利率高于本幣，有可能資金就會流出去，所以我們的存款應(yīng)該按照市場需求來進行自由波動。

事實上，對于上海自貿(mào)區(qū)開展利率市場化，此前也有爭議。有人說，自貿(mào)區(qū)可以放開某些形式的資本流動控制，但利率市場化應(yīng)是全國性計劃，不主張在自貿(mào)區(qū)優(yōu)先實施。放開自貿(mào)區(qū)內(nèi)外幣存款利率上限會不會對市場造成直接的沖擊?有哪些風(fēng)險存在?又該如何應(yīng)對?

連平說，有這樣的擔心并不奇怪，但按照目前自貿(mào)區(qū)金融賬戶體系設(shè)置的方案來看，已經(jīng)考慮到這個問題，并采取了相關(guān)措施，這個措施事實上就是用不同的賬戶體系將資金的流動做了一定的隔離，在隔離的情況下，應(yīng)該不會出現(xiàn)大規(guī)模資金在區(qū)內(nèi)和區(qū)外境內(nèi)之間流動。當然，跟國際市場之間是聯(lián)通的，可以說比較便利的進進出出。按照原來的方案，是二線管住一線放開，現(xiàn)在整個設(shè)計的思路以及目前正在實施的賬戶體系的管理應(yīng)該能夠做到這一點。事實上，市場上總有一些交易主體會利用空隙鉆空子，這需要我們在外匯管理上采取比較嚴格的舉措，很好的進行監(jiān)測，必要的時候給予打擊。